En Biélorussie, en 1937, Anya est réveillée lorsque la menotte qui la lie à son lit se desserre. Elle trouve rapidement un morceau de pain qu’elle avait caché et mange pendant que l’adulte réveille d’autres filles. Anya aperçoit une autre fille et partage son pain avec elle. Les deux sourient. Les nouvelles amies regardent un film dans une salle de classe et répètent ses mots pour apprendre l’anglais. Plus tard, les deux se battent l’une contre l’autre. Anya n’est cependant pas aussi forte que son amie et se retrouve en étranglement. Lorsque la directrice de l’école hoche la tête, la nuque d’Anya est brisée.
Neuf ans plus tard, Dottie Underwood demande à sa nouvelle amie Peggy Carter de l’aide pour visiter New York alors qu’elles partagent un bagel au petit-déjeuner au L&L Automat. Underwood fait tomber intentionnellement le sac de Carter, et en remet le contenu à l’intérieur en s’excusant, à l’exception de la clé de l’appartement de Carter.
Carter se rend au travail et apprend que la machine à écrire longue portée a transmis un message. Carter traduit le message lorsque le spécialiste du chiffrement venu d’Arlington n’y parvient pas, et demande à Roger Dooley de l’autoriser à rejoindre l’équipe de Jack Thompson qui part en Biélorussie pour enquêter sur le lien avec Howard Stark. Sa demande est d’abord refusée, mais lorsqu’elle parvient à faire venir le 107ème régiment pour les rencontrer et les escorter à travers les lignes ennemies, Dooley cède et l’autorise à les accompagner. Alors qu’elle se change pour la mission dans les vestiaires des hommes, Daniel Sousa remarque que Carter porte une blessure par balle à l’épaule. Cette blessure correspond à celle de la femme blonde sur la photo de La Martinique.
Le 107ème régiment n’est autre que les Commandos Hurlants, l’unité spécialement créée par Captain America pour combattre Hydra durant la Seconde Guerre mondiale. Alors qu’ils partagent des histoires de guerre, on demande à Thompson de raconter comment il est devenu un héros de guerre. Thompson raconte comment il surprit quatre soldats japonais qui s’infiltraient dans leur camp et comment il les tua tous avant que ses soldats ne se réveillent, ses actions lui valant par la suite une Navy Cross.
L’équipe s’enfonce plus profondément dans le complexe et trouve Nikola Asimov et Viktor Ivchenko, détenus et forcés de construire une arme à partir des plans de Stark acquis par le Léviathan. Carter libère les prisonniers, mais lors de la fusillade qui s’ensuit avec les opératifs du Léviathan, Asimov prend Happy Sam Sawyer en otage dans l’espoir de le troquer contre sa liberté. Mike Li est tué et, avec émotion, Ivchenko tue Asimov. Pendant ce temps, Thompson se fige et est trop effrayé pour aider lors de la fusillade. Carter le sauve et ils s’échappent avec Ivchenko.
Alors que Carter fait ses adieux aux Commandos Hurlants, Ivchenko décide de l’accompagner aux États-Unis, affirmant n’avoir nulle part ailleurs où aller et souhaitant aider la SSR à contrecarrer les plans du Léviathan. Pendant ce temps, Underwood entre dans la chambre de Carter à la Résidence Griffith et dérobe son rouge à lèvres Sweet Dreams ainsi qu’une photo de l’une des inventions de Stark, que Carter cachait sous un faux-fond dans son tiroir. Elle remarque également une photo de Steve Rogers avant le sérum et tente un accent britannique en se présentant comme Peggy Carter.
Pendant ce temps, Dooley approche Edwin Jarvis pour discuter d’une bagarre que Howard Stark eut avec un général le lendemain de la Bataille de Finow, une bagarre qui poussa le général à démissionner et Stark à renoncer à un contrat militaire à six chiffres. Jarvis prétend ne rien savoir de l’incident, mais Dooley lui remet une carte avec son numéro de téléphone, demandant à Jarvis de dire à Stark que la SSR ne les pourchasse pas. Ils souhaitent simplement connaître la vérité.
Dans l’avion du retour, Thompson révèle à Carter la vérité sur la façon dont il est devenu un héros de guerre. Les Japonais qui étaient entrés dans leur camp portaient un drapeau blanc en signe de reddition, et il ne remarqua le drapeau qu’après les avoir tués. Pour dissimuler ses actes, il enterra le drapeau. Il révèle à Carter qu’il peine à parler de ses actions depuis son retour de la guerre, et Carter l’assure qu’il vient de le faire.
De retour au bureau, Carter et Thompson rendent compte de leur mission à Dooley, Thompson faisant l’éloge du travail de Carter. Dooley lui dit de faire venir Ivchenko et félicite personnellement Carter pour son travail. Après avoir vu Carter à l’œuvre et en remerciement de lui avoir sauvé la vie, Thompson invite Carter à rejoindre tous les autres hommes au bar. Carter, heureuse d’être enfin acceptée, accepte. Elle tente d’inviter Sousa, mais celui-ci décline. En partant, Sousa sort la photo de la femme blonde, qui porte la même blessure par balle que Carter.
Dans le flashback de 1937, Dottie Underwood partage la moitié de sa baguette avec son amie, avant d’être contrainte de la tuer plus tard. Dans le présent, Underwood offre la moitié d’une baguette à Peggy Carter, signifiant ainsi qu’elle souhaite la tuer.
Roger Dooley mentionne rendre des comptes au Vice-président des États-Unis. Dans la réalité, le poste de Vice-président était vacant du 12 avril 1945 au 20 janvier 1949.